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金吾财讯 | 康师傅控股（00322）盘中涨幅进一步扩大，截至发稿，最新报13.18港元，涨幅7.24%，成交额3.6亿港元。消息面上，国元证券研究指，公司发布2026年上半年业绩，2026H1实现营业收入405.4亿元，同比+1.1%，实现归母净利润24.3亿元，同比+7.1%，剔除2025年上半年一次性资产活化收益1.6亿元后，经调归母净利润同比增长15.2%，利润增长好于市场预期。该机构称，公司26H1饮料业务和方便面业务表现均跑赢行业。饮料业务方面，公司通过产品矩阵拓展、强化产品力和提升终端渠道服务等措施，冰红茶作为成熟大单品依然实现双位数增长，无糖茶等新品保持快速增长；方便面业务方面，7月动销高于上半年，当前渠道库存健康，将延续良好经营。预计下半年公司整体业务延续稳健表现，全年利润率有望保持稳定。华泰证券表示，展望26H2，食品业务需求有望保持韧性，饮料业务中核心单品与新品放量有望贡献增量；综合考虑成本波动与经营效率的提升，预计公司利润率整体有望保持稳定。该机构上调盈利预测，预计26-28年EPS为0.80/0.86/0.89元（较前次+5%/+4%/+4%），参考可比公司26年PE16x（Wind一致预期），给予其26年16xPE，对应目标价14.71港元（前值15.03港元，对应26年18x，目标价下调主因可比公司26年PE均值较前次下降），维持“买入”评级。
