港股上市的东莞农商银行（9889.HK）交出2026年中期答卷。该行营业收入60.61亿元，同比增长10.18%；净利润28.87亿元，同比增长9.86%，净息差回升至1.30%。不过，该行当期利润总额26.66亿元，同比下降3.24%，净利转正另有缘由。在营收净利双增的背后，该行资产规模增长几近停滞，不良贷款率、关注类贷款规模同步走高，资产质量承压。
营利双增长，净息差回升
报告期内，该集团实现营业收入60.61亿元，同比增加5.60亿元，增幅为10.18%；归母净利润27.80亿元，同比增长5.74%。
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利息净收入是该行核心收入来源，上半年利息净收入达 48.25 亿元，同比增长 13.88%。负债结构优化成效显现，当期利息支出 50.72 亿元，同比下降 11.58%。
与此同时，该行资产负债两端利率同步下行：生息资产平均收益率为 2.68%，同比回落 0.19 个百分点；付息负债平均成本率 1.41%，同比下降 0.30 个百分点。受负债端成本压降带动，银行净利差、净息差分别上行 0.11、0.08 个百分点，达到 1.27%和1.30%。
但非利息收入表现相对平淡，上半年实现非利息净收入 12.37 亿元，同比小幅下降 2.21%；其中手续费及佣金净收入 2.35 亿元，与去年同期基本持平。
值得注意的是，上半年该行净利润得以正增长，主要依赖所得税科目由上年的净支出1.27亿元转为本期的净收益2.21亿元。若剔除税收因素，该行上半年利润总额26.66亿元，同比下降3.24%，其中信用减值损失15.13亿元，同比增长73.91%，是拖累经营效益的主因。
资产规模增长乏力，信贷投放倾斜实体经济
截至6月末，东莞农商银行资产总额为7980.83亿元，较上年末仅增20.67亿元，增幅为0.26%；其中贷款总额4167.84亿元，较上年末增长1.90%。存款总额为5449.96亿元，较上年末仅增长0.14%。从数据不难看出，上半年该行资产规模增长主要依靠贷款投放拉动，存款等负债端增长动力不足。
信贷投放方面，上半年东莞农商银行回归本源，聚焦“五篇大文章”，加大实体经济服务力度。
截至6月末，制造业及相关产业贷款余额1005.96亿元，较上年末增7.84%，稳居各行业首位；普惠贷款744.34亿元，较上年末增长2.63%；支农支小再贷款余额239.49亿元，较上年末增长42.47%，带动普惠型小微企业贷款投放利率下降17个基点。
不良率居行业高位，关注类贷款增长较快
资产质量方面，截至2026年6月末，该行的不良贷款余额为80.26亿元，较上年末增7.34亿元。不良贷款率为1.93%，较上年末上升0.14个百分点。与其他上市农商行相比，该行的不良贷款率处于较高水平。
具体来看，上半年东莞农商银行的公司贷款不良率由 2025 年末 1.51% 攀升至 1.85%，不良余额增加约 11.6 亿元，也是整体不良抬升的主要推手。细分行业中，批发和零售业不良贷款率从 6.87% 大幅升至 9.49%，不良余额达 31.78 亿元，成为公司端不良增长的核心来源，占公司贷款不良总额的65.54%，不良率较年初上行2.62个百分点。反观个人贷款，不良率从2.85%回落至2.57%，资产质量有所改善，同期个人贷款余额由1265.27亿元降至1236.67亿元，个人不良余额同步由36.03亿元降至31.77亿元，呈现“双降”。
从更具前瞻意义的关注类贷款来看，上半年东莞农商银行的关注类贷款增至152.19亿元，较2025年末增加64.99亿元，占贷款总额比重由2.13%升至3.65%，半年上行1.52个百分点。此外，财报显示，该行关注类贷款迁徙率达30.96%，后续向下迁移的压力不小。
逾期贷款同样有所增加，截至6月末，该行逾期贷款95.25亿元，占各项贷款总额的2.28%，其中逾期3个月至1年的34.54亿元、较上年末增加8.32亿元。
风险抵补能力方面，截至2026年6月末，该行拨备覆盖率为192.99%，较上年末下降14.69个百分点。资本指标虽小幅回落，但安全垫依旧充足：资本充足率、一级资本充足率分别为15.34%、13.27%，较上年末分别下降0.07个和0.06个百分点，另核心一级资本充足率为13.24%、下降0.06个百分点，仍显著高于监管规定。
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责任编辑：山上
