在不断有新玩家“入局”的市场中，新能源正极材料磷酸铁锂产业链关于产能过剩与否的争论仍在持续。
在各路资本围剿下，这个产业链的中游，似乎也有“蓝海”的存在，即是以磷酸铁锂前驱体形式存在的磷酸铁。
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“现在做磷酸铁的企业，基本上是在亏钱。而技术、工艺上的差别，却是这个行业能够赚钱的关键。”8月16日，在山东滨州市举行的国内首套绿色工艺、低温高性能磷酸铁锂前驱体40万吨磷酸铁项目一期开工仪式上，项目投资方九环储能科技有限公司（以下简称九环储能）一位负责人表示。
在与记者交流时，上述负责人同时提到，随着新能源车及储能产业的高速发展，磷酸铁锂的需求量也呈现爆发式增长，其前驱体磷酸铁的供应也一度呈现高增长的局面，形成结构性的产能过剩，高端产能不足，中低端产能过剩。
新能源入局者持续扩产
据高工锂电数据，前驱体磷酸铁占磷酸铁锂材料成本的50%以上，其中磷源和铁源分别占据磷酸铁总成本33%和14%。
自2021年以来，磷酸铁锂电池在动力市场渗透率持续提升，这也拉动了磷酸铁需求，拥有磷源的磷化工企业和拥有铁源的钛白粉企业凭借资源优势，一体化扩产磷酸铁与磷酸铁锂，大肆“杀入”新能源行业。
记者梳理发现，包括云天化（SH600096，股价17.2元，市值315.5亿元）、兴发集团（SH600141，股价21.8元，市值242.35亿元）、川恒股份（SZ002895，股价19.25元，市值96.59亿元）、川发龙蟒（SZ002312，股价8.2元，市值155亿元）、新洋丰（SZ000902，股价11.26元，市值146.89亿元）、司尔特（SZ002538，股价6.58元，市值56.16亿元）、湖北宜化（SZ000422，股价11.82元，市值125.04亿元）、川金诺（SZ300505，股价16.94元，市值46.56亿元）、云图控股（SZ002539，股价8.8元，市值106.28亿元）等公司，已经加速向下游拓展至磷酸铁及磷酸铁锂领域，亦有天赐材料（SZ002709，股价36.01元，市值693.31亿元）、中伟股份（SZ300919，股价59.18元，市值396.88亿元）等电池材料厂拓展至磷酸铁的生产。
磷酸铁项目的大量上马，源于下游磷酸铁锂的需求大增。新洋丰在2022年财报中提到，受下游新能源汽车、储能电池等对磷酸铁锂的高需求推动，上游原料磷酸铁需求量持续攀升。
然而，在新能源跨界选手加速布局之下，磷酸铁产能规划早已被敲响过剩警钟。据SMM锂电数据，截至2023年6月底，中国磷酸铁投产产能300万吨，6月的月度产能25万吨，预估6月产量12.1万吨，开工率48%。
值得注意的是，早在2022年底，华鑫证券就在研报中提及，根据磷酸铁锂产量及磷酸铁消耗量对比，假设维持彼时约80%的转换单耗不变，预计2023年全球磷酸铁需求量为116万吨，2025年有望增值243万吨。不过，据隆众资讯统计，2022年已投产磷酸铁产能已大幅超过上述预计今年需求。
“经常有说投产40万吨、30万吨的消息，但只是报的数据，实际增产的根本就没有那么多。”九环储能上述负责人向记者表示，现在市场紧缺的是高端型材料，但低端型的储能材料过剩确实是不可回避的事实。
随着各路玩家入局，位于产业链中游的磷酸铁价格，开始急剧向下。SMM锂电6月份数据显示，2022年下半年，磷酸铁的单价稳定在2.1万元以上，利润有1万/吨；而进入2023年，磷酸铁行业经历了急转直下的市场行情。
技术主导的成本成盈利关键
“虽然磷酸铁产能从全行业来说是过剩的，但是各家在技术上的差异，让技术有优势的企业还是有盈利的空间成本。”在上述九环储能负责人看来，对企业来讲都要看重成本，就是说企业要有价格竞争优势和技术优势这两点。
SMM锂电信息显示，目前，磷酸铁生产工艺有三种：铵法、铁法和钠法，其中以铵法工艺为主。无论是铵法、铁法或钠法生产工艺的BOM物料成本每吨在8000元上下，叠加三项费用、环保费用、包装运输仓储费用等，单吨成本在1.1万元-1.2万元之间。
此前，在第八届中国国际新能源大会上，贵州微化科技有限公司董事长禹志宏坦言，磷酸铁企业目前存在装置规模、供求关系以及成本控制等多方面的痛点，并提及无原料优势的磷酸铁厂家成本在1.26万元/吨，有铁源优势的厂家成本为1.18万元/吨，有磷源优势的厂家成本为1.1万元/吨，这必须要改变现有的工艺装备和过程控制手段。
对比上述数据不难发现，当前磷酸铁的成本已和售价持平、甚至可能会出现倒挂。“现在做磷酸铁的企业，基本上是亏钱的，但因为在技术、工艺这些方面的优势，我们还都能赚钱，这也是上马新项目的原因。”九环储能上述人士表示。
根据该人士提供的信息，在滨州开工的“国内首套绿色工艺、低温高性能磷酸铁锂前驱体40万吨磷酸铁项目”，总投资约30亿元，占地168亩，项目所生产的“二新、三高、二低、无三废”磷酸铁产品主要用于生产磷酸铁锂和磷酸锰铁锂材料，用于新能源汽车电池和储能电池，建成达产后可实现年产值52亿元，实现年利税17亿元。
在企业计划通过技术路线创新改变磷酸铁产能结构时，其技术优势不仅仅表现在生产上，在磷酸铁的回收方面，也被认为会成为一个关键环节。
中信证券8月4日研报表示，随着新能源汽车产业的发展成熟，磷酸铁锂电池渗透率不断提升，未来将有大量废旧磷酸铁锂电池流入回收市场，磷酸铁锂电池回收行业有望迎来高速发展。磷酸铁锂回收技术壁垒高，且不同回收工艺的经济性差异显著，其中磷酸铁的高效回收可以显著提升锂电回收经济效益，公司认为磷酸铁的回收将成为行业未来发展关键。
值得注意的是，作为磷酸铁锂的前驱体，磷酸铁稳定健康发展影响着现在及未来的动力电池和储能电池的质量，进而影响到新能源汽车和储能领域的发展。SMM锂电则提及，在利润收窄的情况下，磷酸铁企业对外积极开拓市场、对内提升产品的品质。
编辑：张瑶
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